本文作者：豹投資
今日市場焦點
亞洲股市除了A股及恆生指數外皆小幅度收紅；在時間接近 9/1 美國對中國新一輪的關稅生效日接近下，儘管中美對貿易戰態度有所緩和，但具體作法並不清楚；中國外交部甚至出現與中方談判代表劉鶴出現不同口徑的發言，都讓市場對於 9/1 美國是否會”確實”實施關稅感到疑慮。港股開高走低收黑，香港的抗爭活動持續升溫，政府以及民間都沒有讓步的味道；台股則在亞洲股市的影響下僅小紅作收，成交量甚至萎縮到 1,000 億出頭，這使得昨天接近漲停的聯發科佔到市場成交金額的 7%以上，而權值最高的台積電成交金額比重萎縮到 3%；GlobalFoundry 對台積電的訴訟似乎沒有什麼重大的衝擊，但對於台積電下游客戶包括高通等輸入美國的禁制令反而小小的給了 5G 產品剛準備好的聯發科一些優勢，
市場短期焦點迅速地放在 9/1 美國對中國的關稅態度；雙方重回談判桌以及談判的具體行動仍然不清楚。美國財長表示與中方代表通過電話，但沒有表達這位代表是誰。更羅生門的是中國外交部發言管道還指出並未與美方進行談話；這讓中美談判和緩態度的前景充滿疑慮。美股昨晚小紅作收；在上海開幕的好市多股價持續創高，之前由 Target 等傳統零售商帶來的業績利多仍振奮著傳統通路業者股價收紅，美國市場現在傳統零售通路業者的股價是市場矚目焦點。道瓊漲 1%、Nasdaq 漲0.38%。
避險市場上，黃金平盤、日圓小漲、美國十年期公債殖利率小跌到 1,47%。但原油市場維持前一天美國庫存意外的大減，持續有 1%以上的漲幅、配合美國消費者信心沒有市場預期悲觀的表現下，市場在迷霧中似乎找到一點點的光芒。對於台灣股市也跟國際市場一樣需要留意 9/1 美國的關稅，但實質上關稅儘管會造成股票市場信心的崩跌，但實質上卻有利於台灣的供應鏈，關鍵是衝擊的幅度如何。香港問題持續徘徊在區域市場，也是必須留意的議題。而台股仍持續受惠於中美、日韓錯綜交叉的供應鏈版圖移轉。
台灣人在路透
日韓爭議
South Korea summons Japan ambassador as export trade curbs take effect (Reuters 8/28 US date)-週三日本將南韓移出貿易白色名單生效後，南韓召見了日本大使表達不滿；但日方沒有積極回應，仍表示堅定立場不變。儘管日韓外長在北京與中國有三方會晤，但完全沒有結果。而由於南韓也在 8/24 將日本剔除情報共享引起美國呼籲日韓共同商討二戰的南韓奴工議題。日本名間多表達支持安倍政府的堅決立場，並表示如果爭議上到世貿組織總裁也有很高機會勝訴。而南韓方面不斷表示南韓被日方移出貿易白色名單是日本對南韓強制日商賠償二戰奴工判決的報復。日本出口至南韓的產品將衍生許多行政手續。
日韓爭議
U.S. hopes South Korea and Japan can rebuild ties from “rock bottom”(Reuters 8/28 US date)-美國華盛頓官員對日韓爭端表達雙方都應該共同找出解決之道；對於目前雙方舉動表示皆沒有建設性，兩邊都應該究責關係的惡化。並表示美國已經開始對於兩國進行對話，希望在北韓威脅及中國崛起下，兩國能共同與美國合作確保東亞的平衡穩定。
香港抗爭
”Now or never” Hong Kong protesters say they have nothing to lose (Reuters 8/28 US date)-在香港特首林鄭昨天對媒體發表對於香港抗爭人士強硬的字眼後，路透社調查香港抗議群眾中有不少來自於海外香港人；調查也指出高達 50%以上的香港人並不認同自己是中國人，僅 11%認同。抗爭活動在林鄭的表態後，多數也表示會持續抗爭下去。許多年輕白領階級已經認為這片土地沒有自由，還需要工作幹什麼。香港可能引爆的風暴需要留心關注。
中菲關係
Philippines to study economic impact of halting online gambling (Reuters 8/28 US date)-菲律賓的反洗錢組織正在研究如果將線上賭博禁止將會對菲律賓經濟帶來什麼衝擊。菲律賓目前已禁止發放線上賭博拍照(Philippine offshore gambling operator; POGO)官方數字顯示菲律賓有 60 家 POGO，但知情人士表示這數字大幅度低估。中國官方前陣子對菲律賓表達線上賭博造成了許多海外洗錢管道。目前菲律賓的 POGO 多是中國廠商，也帶來了許多中國籍工作者，在菲律賓目前有 11萬中國籍工作者，也帶動了相關的地產和零售業。同時，菲律賓也對這些中國工作者造成的社會問題表達不滿。菲律賓總統是東南亞國家中最公開表示親中的國家，但也維持與美國的合作關係，但近期 Duterte 對於中國的發言不像 16 年剛上任時的熱情，有消息指出中國承諾的對菲律賓投資金額沒有到位使得菲律賓總統多有不滿。
社會信用
Business group issues wake-up call on China’s corporate “social credit” plan(Reuters 8/28 US date)-歐洲商業遊說團體警告中國將於 2020 前推出包括個人及企業的社會信用系統。對企業除了財會資訊外將包括產品質量、合規檢視、環境保護、商業資料、定價以及執照等進行信用評價。目前有部分項目已在執行，歐洲遊說團體擔心這將使得企業在政治傾向上必須更配合北京的要求。進入中國經商將成為跨國企業的兩難選擇。
補充日韓貿易戰受惠股?
補充碎鏈受惠股（受中美/日韓貿易戰的半導體供應鏈影響?
台積電 (2330)、聯發科 (2454)、大立光 (3008)、欣興 (3037)、穩懋 (3105)、日月光 (3711)
補充線上博弈受惠股
?研華 (2395)、友通 (2397)、泰偉 (3064)、艾訊 (3088)、晟鈦 (3229)、鈊象(3293)、飛捷 (6206)、廣積 (8050)、伍豐 (8076)
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