本文作者：豹投資
今日市場焦點
亞洲股市因著中美貿易大戰的持續放緩，連假期間的表現依舊強勁。其中尤以日本股市表現最佳，上週五一舉跨越了7月以來的整理區間，日經指數來到了21,988的位置，上漲1.05個百分點，短線上即將挑戰第二季的高點2,2363。而上週四適逢中秋連續假期，台股表現仍舊強勢，並未見到年節前的賣壓氣氛，加權指數正式跨過了10,800的整數關卡，來到了10,827.55的點位，成交量1,164.8億，三大法人當日總計買超62.87億僅自營商對台股進行賣超。短線上，台股仍舊受惠於蘋果新機發表的效應，相關供應鏈受惠的持續帶動，使得指數不斷向上攻高，以週線來看，加權指數已連續4週收紅，並即將挑戰前波週線高點10,994.44的位置。然而，雖然泛亞指數普遍收高，但沙烏地阿拉伯卻因石油設施遭到無人機的襲擊導致近百分之五十的石油生產停擺，致使沙國股市SASEIDX終場下跌1.05%以7749.46作收，盤中甚至一度重挫3.1%，此狀況也顯示了沙國石油設施的防禦不力，勢必也將對短期內的國際油價造成影響。
儘管中美貿易僵局有所舒緩，但美國對於科技巨頭的反托拉斯調查持續加上市場推估Apple的獲利前景將被新的服務拖累導致Apple股價重挫約2%下，Nasdaq開低走低、道瓊小幅開高後也是接近收平。避險市場上黃金小跌、日圓收漲、十年期美國公債殖利率收漲到1.9%。但週日油價沒有開盤，在週日早上的攻擊後勢必對週一的原油市場有所衝擊。
ECB主席臨別的寬鬆大禮加上緊繃的原油供應，今日仍持續關注原油相關個股。
台灣人在路透
香港問題
Hong Kong protesters sing “God Save the Queen” in plea to Britain (Reuters 9/15 US date1-中秋的香港持續有抗爭活動，週末大批民眾在英國領事館外訴求英國干預香港民主自由問題。不過目前為止並沒有大規模的政府與民眾的衝突；反倒是部分支持中國的民眾與抗議民眾有口語衝撞。為了穩定香港經濟，北京要求國企加重在香港的投資、並增加對於香港公司的控制力道；同一時間，特首林鄭也表示港府將推出解決香港住房問題的方案，以降低年輕族群的壓力。從北京到香港政府的週末發言來看，政府打算在經濟問題上來解決香港抗爭；在送中法案撤回後，抗爭的力道的確不如先前，但仍不斷持續下去，政府以及抗爭人士都在面臨時間的競賽；經濟問題、住房解決方案都需要時間、而僅管群眾的集結規模減少了但持續下去也將帶給香港經濟沈重的打擊。
原油供應
Attacks on Saudi oil facilities knock out half the Kingdom’s supply (Reuters 9/15 US date)-週日早上來自葉門反抗軍無人機攻擊了沙烏地阿拉伯的煉油設備；據估計將影響沙烏地一半的供給，約佔全球5%的供應；而沙烏地的原油由80%是供應亞洲國家，這將對於週一油價有著實的影響；看法的分歧僅在於幅度以及何時能恢復供給。
ECB利率決策
ECB hawks rally against Draghi’s farewell stimulus (Reuters 9/14 US date)-週四的ECB會議中主席Draghi送給了市場大禮，不但在負利率下持續降息、同時宣佈寬鬆的購債計畫沒有期限。歐洲最重要的兩個經濟體德國、法國指數儘管沒有太過激情的表現，但仍持續維持走高的態勢，表現仍遠優於即將脫歐的英國；不過這次Draghi即將離職的代表作卻讓通常非常和諧的ECB有了分歧，鷹派人士認為長年來ECB對於設定接近2%的通膨目標或許是個錯誤，ECB推估到2021年的通膨在1.3-1.6%；目前僅在1%上下。反對派也表示長年的寬鬆及低利率使得市場風險偏好增加促進了金融市場風險並使得低風險資產價格飆漲、這也讓歐元區財政收支不佳的國家可以更肆無忌憚地維持財政紀律上的鬆弛。市場對於這次的寬鬆沒有太多的興奮，部分原因可能來自11/1新的主席Largade即將上任，她表示會全面重新檢視ECB的政策；ECB從設立以來一直把穩定物價作為首要目標。不過ECB的寬鬆政策可能會影響9/17-18美國聯準會的利率決策，Trump總統除了持續轟擊聯準會主席Powell沒有幫助美國經濟外，也在研擬探討美國負利率實施的可能性。
中美貿易
Trump favors “whole deal” with China, two sides prepare for trade talks (Reuters 9/13 US date)-市場原先預期9月中到10月部長級的中美雙方貿易談判會以部分協議的方式前進，不過Trump表示希望能達成全面性的協議。但市場揣測全面協議的難度很高，因為這代表著中國必須有結構性的改變，而結構性的改變意味著許多的法律需要修改。但雙方在談判前夕已遞出橄欖枝，在Trump宣佈將部份原本計畫在10/1提高關稅的商品延至10/15加稅後，中國也購買了即將在第四季運往中國的60萬頓黃豆，並提出16項豁免報復關稅的美國進口商品，包括了藥品。
中國新能源車
China‘s CNGR to boost output despite bad year for battery market (Reuters 9/13 US date)-儘管在中國新能源車補貼結束後，新能源車在中國的銷售已經連續第二個月的下滑；但主攻新能源車電池材料的話中國廠商中偉新材仍計畫在兩年內增加超過一倍的產能，從2018年產能64,000噸增加到今年的126,000噸，再到2020年的160,000噸。中偉新材在中國為第二大的新能源電池前驅材料供應商，約有16%的市佔率，第一大是格林美，擁有23%的市佔率。中偉新材表示增加市佔率主要是想提升規模經濟以利公司提供客戶更具競爭力的價格。整體中國新能源車市場在2018上揚了62%，但政府補貼已經在兩個月前結束。低迷的整體中國車市加上補貼結束的新能源車政策下，領導廠商在此時的作法可能暗示了後續或有政策即將推出。
補充日韓貿易戰受惠股?
補充碎鏈受惠股（受中美/日韓貿易戰的半導體供應鏈影響)
?台積電 (2330)、聯發科 (2454)、大立光 (3008)、欣興 (3037)、穩懋 (3105)、日月光 (3711)
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