所有人都在講ETF、討論ETF，但你真的知道它是什麼嗎？
本週我們邀請ETF投資學院創辦人－李柏鋒
跟大家一起聊聊什麼是指數投資跟要如何挑選值得投資的ETF！
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一、指數投資是什麼？
很多年輕朋友知道ETF，但卻對其中投資原理、原則並沒有正確了解，反而因此誤判。那究竟指數投資是什麼？
其實就是一個追蹤指數的投資方法，例如共同基金、ETF都是一種指數投資
首先，我們來了解什麼是指數？
- 台灣加權指數（台灣50）
- 美國三大指數（道瓊、那斯達克、S&P500）
而指數是人為編制的，有的根據公司市值大小來編制，有的則使用不同加權方式，因此也會出現「等權重指數」，例如：S&P500裡面，每家公司都一樣大，都是0.2%。所以只要有一套規則就可以自己編制一套指數！
高股息指數，會根據研究選擇未來有可能提高配息殖利率的公司。例如：台灣50加上台灣中型100 共150檔個股裡面，從其中找出預期未來配息高的前30大公司，作為指數成分股。
指數化投資不等於被動式投資
被動式投資的原則是—不選股，也不擇時
- 不選股，代表透過指數持有整個市場
- 不擇時，利用定期定額入股、不猜高低點、不做任何主動的決策
被動投資某種程度很接近指數化投資，但指數化投資有時候又會有主動的行為，例如看均線、會去主動選主題，這就包含了「擇時」的行為在裡面，不是純粹的被動投資，這細微的區別，請大家要再了解釐清！
推薦文章：被動投資是什麼？報酬率有多少？可以用那些工具篩選適合標的
二、ETF為什麼這麼紅？
ETF (Exchange Traded Fund，交易所交易的基金)
交易行為跟股票是一樣的，可以視為掛牌在交易所的一種基金。結構也跟共同基金一模一樣，有基金經理人，且是由投信公司發行的。所以假設你同時了解共同基金跟股票，就會比較容易了解ETF！
大部分台灣的共同基金幾乎都是主動式投資，由基金經理人選股；而ETF都是完全追蹤指數的被動式投資，經理人扮演的角色就是努力讓基金的表現貼近指數，但並不主動選股、擇時。
經理人是需要花很多力氣才能做到追蹤指數的行為，不然要貼近指數是非常辛苦、不容易達成的，就連股神巴菲特也常常跟指數做比較！
給投資朋友的建議：
假如你有13-14萬的資金，那就去買一張0050，要跟自己約定，未來十年，都不要賣掉，這樣子長期持有一張台灣50，才是最好的學習，你會收到配息，會感受到被動收入的快樂，然後你可以再比較一下，跟主動投資的帳戶報酬率表現，到底差在哪裡，每年檢討，每年會有感受。
股神巴菲特也都在每年波克夏的股東會中，拿自己的報酬率跟S&P500來比，連股神都是用「打敗指數」來衡量自己的表現，不論你是任何學派、有甚麼武功，我都會建議你，可以嘗試持有一張0050，持續地拿你主動投資的戶頭，來跟這張ETF比績效，來看看長期打敗大盤的難度。
「過去的績效，不代表未來的表現」
我們從小到大最討厭的就是平均，都是想要拿金牌，得第一名，沒有人想要拿到平均，但在投資市場上，如果你每年都拿到平均，漸漸的經過一段時間，績效累積下來會越來越領先。台灣殖利率很高的優勢下（約3.5%以上），投資ETF除了每年有機會達到10-11％的報酬外，每年的配息再投資進去，就會領到複利的報酬。
若你又懂得七二法則的力量，每年只要有10％的報酬率，七年就可翻倍，所獲得的報酬率就會很不錯。
Q. 那我All in ETF 可以嗎？
如果你很了解自己的風險承受度，那要All-In很OK，如果你的投資年限夠長，或者是在去年三月你有持股，那你就會感受到在最恐慌的時候，如果又做錯了決定，就會很難挽救，而在經歷過股災之後，你會了解到自己的底線在哪裡，賠到多慘會受不了。
你要問問自己：「跌到多少會覺得受不了？吃不下飯、睡不著覺。那個跌幅是多少？」當你知道最大跌幅的承受範圍，也就是這個閥值很重要，這個閥值會對我們做出資產配置的決策產生關鍵影響。
過去有網路泡沫、金融海嘯、肺炎疫情的影響，經歷過大股災事件的洗禮後，如果股債比是60/40，整個投資組合不會跌超過20%，所以當股票跌時，債券就成了避險的工具，再加上長期股債都有機會上漲，最終投資組合的表現會沒有問題。
當你在資產配置上有了債券避險的概念，同時持有一部分的股票及債券，短期波動會被抵消，長期則會成長！只要懂得做懂得資產配置，All-In也沒問題。
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三、ETF適合剛開始投資或資金不高的新手嗎？
時間才是無價之寶
現在零股開放盤中交易，這個交易制度是很棒的，所以對於小資族來說，買一股0050也是非常簡單可以入手的事情，最重要的不是錢多錢少，而是趕快參與市場。
我的建議是起先一、兩萬元，有多少閒錢就能放進去，讓自己的資產持續地投入到市場內，就會體會到複利成長的效果！
我記得2015年就有人一直問我，台股不斷創新高，是不是已經是最高點了？
直到現在，那時候的創新高，從事後來看，都只是半山腰，而沒有參與市場，才是最大的風險！
疫情的影響下，會有通膨的現象出現，物價也在上漲中，然而在這種情況下，錢只存在銀行，是最大的損失。其實可以用最安全的方式參與市場，讓自己的購買力維持著，隨著市場長期穩定成長！
推薦文章：身為小資族，你不能不懂的投資利器：零股交易。只花6000元，就能成為台積電(2330)股東！
四、除了0050以外，怎麼挑選其他的ETF？
S&P500、0050 是最貼近大盤，也是最適合所有人的
如果你已經有好幾千萬的資產，你想要穩定的固定收益、被動收入，那0050可能不是最理想，你就可以考慮高殖利率、高股息的0056，或是也有新發行的ETF綜合ESG和高股息為主題。
若你擔心波動，那就適合債券型的ETF，只要是投資等級或AAA等級的公司債，固定收益甚至會高於公債。
若單純只是跟著趨勢，深入了解產業，像是假如你自己開特斯拉，且喜歡電動車、認同這是人類的未來，那就可以投資這種政府降低排碳的電動車概念，只要你自已認同，就可以投資這樣的產業與這樣主題的ETF，來掌握趨勢。但提醒大家，不要被行銷話術以及媒體報導左右，在投資這類型的主題之前，先問問自己對這個產業真的了解嗎？
舉例電動車的概念，我就會問你最基本的題目，比方說：你知道三電是什麼嗎？電機、電池、電控。 如果你回答不出來，那表示其實你不夠懂這個產業
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不管是新興或有摘前性的產業，都要有足夠的了解，以及自己的主張！
同時，也要瞭解到自己想要賺到的是哪一段的錢，像是5G剛開始需要建設基礎建設，第二波要投資的是另一類公司，產業的轉換，你也需要有相當的了解與想像，當不夠了解的時候，就不要去買這些主題，寧可去做分散在大盤的投資。
若覺得0050之中，台積電權重太高，可以考慮S&P500去分散風險，其中蘋果(AAPL)、臉書(FB)、可口可樂(KO)等，都是其中的成員，你一定非常了解！這種方式能透過美股，賺到全世界的錢，匯率也是分散的，長期又能提供穩定報酬。
五、進階題：分割與反分割
ETF的分割、反分割在美股行之有年，在台灣直到今年六月底主管機關才終於同意。去年原油正2（00672L），今年的富邦VIX（00677U），這些可能讓投資人受傷慘重。要我來說，我認為市場上應該要有這樣的商品存在，只是這些商品不合適一般的投資人，因為當淨值跌到2元以下，就被清算掉，這個工具就會在市場消失掉。但不存在的話也沒關係，可以保護很多投資人～
在這情況下，美國就會用反分割的方式，淨值2元的股票，把兩股變成一股，兩元就會變四元。而分割就是將一股變成兩股，總資產不會有改變，但持有股數會不一樣。
為什麼需要這機制？
過去元大還宣傳過，0050就應該以50元為基礎
但過去的主張，現在看起來是無效了，因為0050現在都已經130、140了！
對於想要一次買一整張0050的小資族，根本就是碰不到的目標，
如果之後能分割，股價就可以回到50元，就可以輕鬆入手，對大多數的投資人可以輕鬆定期每個月買一張0050；甚至可以一股變成十股，那就可以13、14元入手，非常容易地用小資閒錢買入！
打造夢幻團隊
其實大家在思考怎麼組建投資組合的時候，可以想像自己好似成立了一家公司，所投資的各種商品，就像是聘請了不同的員工，你身為老闆，需要知道每一個員工的特性是什麼，幫自己搭建出最好的團隊：
股票是脾氣不太好的員工，他雖然有成長的力道，很有能力，但就是會有壞脾氣。
債券就是在股票表現不好的時候，來補足這段時間生產力的員工，但以長期而論，債券的力道是不如股票的，只是他可以填補股票不好的空缺。
如果有足夠的財力，可以聘請第三個員工－
比方說你擔心通膨，你可聘請黃金這個員工；你也可以聘一個跟大家都互不影響的，像是房地產REITs 就是很理想的，屬於第三類資產的員工。
但如果錢不夠的話，那就聘兩個就好了。
你需要知道你聘請的員工，是來幫你做什麼的，倘若只是聽別人說，就聘用你不了解的員工進來，這樣會很危險，這樣你完全不知道為什麼要聘用這個員工
記住，每一個 ETF都是你聘來的，你需要了解且熟知其特性，才能打造出最完美的生產團隊。
2021 第一屆台灣 ETF 投資年會
除了李柏鋒以外，還有怪老子、市場先生、Freddy Chen、蔡至誠等其他四位講者，總共有五個跟 ETF 相關的投資主題，包含有：
- 指數投資
- 資產配置
- 被動收入
- 因子投資
- 理財機器人
豹投資專屬優惠碼：【BOLOVEETF】，享優惠價$800
以下是 ETF 投資年會的資訊：
#第一屆台灣ETF投資年會
大會時間：2021-8-31（二）12:30-18:00
舉行方式：線上 Zoom 直播
報名連結：https://reurl.cc/dG46A2
