本文作者：夏馨 Summer
【夏馨老師盤面回顧】
- 目前上市、上櫃持續由多方進行控盤當中(目前240MA<120MA< 20MA<10MA<60MA<5MA<大盤指數17516點)，上市成交量為高於5日均量(價量結構為價漲量增的訊號)，0050元大台灣50ETF+1.43%、0056元大高股息ETF+0.24%；上櫃成交量為高於5日均量(價量結構為價漲量增的訊號)，006201元大富櫃50ETF+1.24%。縱然大盤指數9/2跌破五日均線之下且稍有出量、惟9/3隨即再次帶量重返五日均線之上(可視為多方優勢控盤)，目前大盤指數站在十日均線之上(可視為成功扭轉向上)、與站在月均線之上(可視為加碼持股訊號)、且站在季均線之上(可視為踏浪前行訊號)以及站在半年均線之上(可視為中期低點已見)。先前大盤指數成功站穩季均線之後，不斷反覆預告持續看好多頭部隊只要守穩月均線不破、未來就可期待於一次出量之後地踏浪向上挑戰7/15的盤中歷史高點18,034點的看法不變。前一日上市類股之台灣五十成份股當中：漲幅排行前三名為2303聯電、8046南電、2207和泰車；跌幅排行前三名為2615萬海、1590亞德客-KY、2609陽明。前一日上櫃類股之富櫃五十成份股當中：漲幅排行前三名為3552同致、5457宣德、6182合晶；跌幅排行前三名為6732昇佳電子、5609中菲行、5289宜鼎。
- 大盤指數技術指標中：日KD金叉當中(惟須留意K值一旦開始向下、甚至出現死叉向下則當可持盈保泰地進行逢高獲利調節、但在此之前應可維持驚驚漲的結構)，MACD柱狀體呈現正值當中(不過絕對數值趨勢減少、研判出現負值之前應可呈現大漲小回的結構)，短線維穩向上的氛圍氣勢持續濃厚。如以波段型態來說，季均線、半年均線、年均線趨勢在大盤指數下方均皆為上揚趨勢的格局，本週技術性回檔至月均線、或靜待月均線伺機走平之後順勢翻揚，兩者都將會帶來大盤指數一股助漲抗跌的強勁回升攻高力道，目前多頭部隊只要站穩季均線之後就能一鼓作氣地再一次挑戰歷史新高價位，故更進一步放手大膽增持手上持股部位，來進行趨勢性地向上順勢操作與持續採用「反市場心理」的「買黑、賣紅」策略(或是在盤下買進、盤上賣出的短線價差方式)來積極參與短線價差和波段利潤的獲利契機才是。
- 目前外資的期貨未平倉餘額為-1.98萬口(前日-1.58萬口)，下一次台指期結算將為9/15，外資期貨部位反覆增加或減少。故如以期貨之「價格發現」、「避險」與「投機」的三大功能來說，先前外資站上月均線之後陸續轉倉為「價格發現」的空單操作需求(以持有低於2.5萬口的空單標準來說)，似有轉向至為了進行「避險」和「投機」的兩種空單操作需求，即便外資明顯地對於大盤指數的看法與規劃已不再向下追空，惟需緊盯外資先前手握之空單部位，曾在盤中反覆地利用賣出手中權值股現貨，來進行向下套利的操作模式再一次地捲土重來，此將導致盤中上檔壓力或者向下修正的不確定因子開始陸續增加，惟仍可稍作樂觀期待大盤指數或個股股價將出現盤中攻高的短線獲利空間(理由為外資期貨目前的未平倉餘額減少至兩萬五千口的數量以下)，是以持續看好此情況在MSCI八月份未如預期賣出調整部位之後與下一次台指期結算之前會更加出現反覆頻繁地多空靈活的彈性操作。
【夏馨老師分析】
- 觀察國際資金脈動中，美國8月非農報告數據不如預期，美國聯準會無法說服市場在今年內開始啟動縮表，加上美國聯準會主席鮑威爾先前已於8/27全球央行年會中宣示拋出「減碼購債且不急於升息」的偏鴿派貨幣政策規劃方向，市場不確定的系統性風險因子持續降低，全球資金熱錢派對並未消退或結束，惟研判至快明年未來全球央行重啟升息基調，仍將會是中長期貨幣政策的主軸方向，權值個股中的金融個股（特別是具備壽險子公司之金融權值個股如富邦金、國泰金）可望成為大盤指數波段思維上攻創高時的中流砥柱。台灣多家上市櫃廠商由於長年為美國蘋果(Apple)倚賴的零組件硬體供應重要公司，故在新興市場布局上，預期臺灣將是全球資金矚目且佈局的重鎮，市場盛傳蘋果(Apple)預計規劃將在9月發表新款iPhone13、以及10與11月則是陸續推出發表iPad、Mac新品，此行程表將會是推升相關蘋概個股之近期股價表現呈現相對盤堅的紮實基本面底氣，觀察往年傳統的第三季期間中開始，多為蘋果(Apple)舉辦秋季發表會來鋪貨全球聖誕節購物旺季的時點，因此目前就是傳統布局進場蘋果概念股中硬體零組件廠商的絕佳時機，因此相關晶片處理器代工封裝、新款載板、軟硬板與LED面板廠商均可留意(請讀者自行參考逐日盤勢分析中之個股基本面分析）。
- 市場過度恐慌盤中遇到漲多，使得乖離率過大而出現調節賣壓的回檔應大可不必，資金持續健康輪動當中、也無礙中期多頭趨勢。九月之後，十日均線也已經開始由下向上穿越月均線、代表十日內買進的投資人、即使佈局成本稍高但仍與二十日內買進的投資人同時呈現獲利的情況當中，完美印證了八月中時看好台積電迅速站穩所有均線之後，即是向著全台北股市發出再次挑戰歷史新高的鳴金啟動號角與攻高訊號，持續建議大盤指數或個股股價回檔時，當可勇敢地站在買方之後，加上本週IC設計族群個股仍然成功接棒當中，故看好包含鴻海在內等集團個股或是貨櫃三雄等權值個股，將會不約而同地在資金健康輪動之中，非預期地出現接棒以及連番攻高的多頭走勢行情。整體來說，一旦月均線開始翻揚之後，五日均線、十日均線與月均線將有機會在大盤指數下方呈現短線上之多頭排列，故在選股與擇時兩大因子上對於績效的表現上將至關重要，投資人在面對股價上下波動度加大的情況，盡可能避免多、空雙巴的操作情境發生，建議投資人可選擇只做「單邊交易」(短線看多或短線看多、避免極短線忽多或忽空)來避免「買了就套牢」、「不賣繼續跌」、「一賣就反彈」之散戶常犯的惡性循環，相對地如能採用市場大戶常使用的「類波段操作價差戰法」－「看對就抱、看錯就砍」的快市進出場之叢林法則與使用「金字塔型分批買進策略」(例如大盤指數或個股股價向下之際，則越是買進部位越多的價值型進場布局模式)為上策。至於下方回檔的最大風險，仍為大盤指數的前低點(5/17盤中低點15159點位)、還是慎防一旦跌破則不排除會有向下修正至年均線的虧損風險。綜上所言，目前大盤指數在所有均線之上，就是代表將有機會踏浪前行地挑戰歷史新高點位，過度悲觀或預設高點都是畫地自限的負面情緒思維，惟仍須緊盯看管好手中投資部位與做好資金水位控管的曝險疑慮。與此同時，選擇權的賣權、買權最大未平倉區間為17,000~17,600點，目前賣權支撐維持在17,000點、買權壓力維持在17,600點，則可視為今日之大盤加權指數最大機率的上、下檔區間。
- 觀察2454聯發科營運持續受惠於5G與AI電子產品的需求成長趨勢，市場擔憂中國手機銷售與TV、NB市場訂單衰退應屬季節性因素干擾，加上台積電晶圓代工調漲之後、聯發科手握多元性國際電子大廠訂單應可順利轉嫁無虞，整體營運趨勢向上和成長動能明確，故可留意台灣五十成分股當中2454聯發科在股價回檔與量縮時的投資契機。
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