財務分析

個股重要財務數據的圖像化處理，獲利能力、償債能力等各種財務比率分析。

為什麼

為什麼要研究公司財務分析？因為財務報表都是數字，不容易挑出規律跟異常的狀態，但在豹投資個股財務分析區，所有的冷冰冰數字都化為圖表，重要的資料經過整理，視覺輕鬆可見。關鍵轉折與最新更新，都能輕鬆掌握。

公式與定義

基本資料：該檔個股本資料如股名、主產業、次產業、細產業、簡介、董事長、總經理、發行日、資本額等。

獲利能力分析：營業收入、毛利率=毛利/營業收入、營業利益率=營業利益/營業收入、稅後純益率=稅後純益/營業收入。

報酬率分析：ROE=稅後淨利/股東權益、ROA=稅後淨利/總資產。

成長能力分析：營業利益YOY=(最近一期營業利益-去年同期營業利益)/去年同期營業利益、毛利YOY=(最近一期毛利-去年同期毛利)/去年同期毛利、稅後淨利YOY =(最近一期稅後淨利-去年同期稅後淨利)/去年同期稅後淨利。

月營收概況：月營收、月營收YOY=(最近一月月營收-去年同期月營收)/去年同期月營收、月營收MOM =(最近一月月營收-上個月營收)/上個月月營收。

季營收概況：季營業收入、季營業收入QOQ=(最近一季營業收入-上一季營業收入)/上一季營業收入、季營業收入YOY =(最近一季營業收入-去年同期營業收入)/去年同期營業收入。

短期償債能力分析：流動比率=流動資產/流動負債、速動比率=速動資產/流動負債，速動資產=流動資產-預付款項-存貨、利息保障倍數=稅前息前淨利/利息費用，稅前息前淨利=稅後淨利+所得稅+利息費用。

長期償債能力分析：負債權益比=總負債/股東權益、負債比率=總負債/總資產、總負債。

現金分析：營業活動、投資活動、籌資活動等現金流量以及自由現金流量，自由現金流量=營業活動現金流量扣除維持現有營運所需的資本支出和税金後之餘額。

現金流量分析：現金流量、現金流量允當=近五年營業活動現金流量/近五年(資本支出+存貨增加額+現金股利)、現金再投資=(營業活動現金流量-現金股利)/(固定資產+長期投資+其他資產+營運資金)。

營運能力分析：存貨週轉率、應收帳款週轉率、固定資產週轉率、總資產週轉率

經營能力分析：應收帳款收現天數、存貨週轉天數、營運週轉天數

股利概況：現金股利、現金股利殖利率=現金股利/收盤價

每股盈餘概況：EPS、EPS YOY =(最近一期EPS-去年同期EPS)/ 去年同期EPS。

本益比河流圖：每股盈餘取近4季平均每股盈餘，並以每日收盤價藉此算出每天的本益比，再找出一年中最高和最低的本益比，切成6等分，算出6個預估價，用歷史資訊推斷未來的個股價值，本益比＝股價 / 每股盈餘。

股價淨值比河流圖：每股淨值取近4季平均每股淨值，並以每日收盤價藉此算出每天的股價淨值比，再找出一年中最高和最低的本益比，切成6等分，算出6個預估價，用歷史資訊推斷未來的個股價值，股價淨值比＝股價 / 每股淨值。

資本形成-股東權益：股本、資本公積與保留盈餘分佈圖。

監察人查核情形：該檔個股的查核情形。

海外投資：當季該個股在海外投資的資訊大陸投資：當季該個股在大陸投資的資訊。

使用技巧

本益比、股價淨值比河流圖是甚麼？
能夠一眼看出目前股價是便宜還是昂貴的趨勢圖
複習一下本益比的公式：本益比＝股價 / 每股盈餘。
而本益比的目的是評估個股的真正價值，本益比倍數越低，越有可能是遭到市場低估。
河流圖是由6個預估價組成的，我們是怎麼預估這些價格呢？
股價就是每天的收盤價，每股盈餘則是取近4季平均的每股盈餘，藉此算出每天的本益比，再找出一年中最高和最低的本益比，切成6等分，算出6個預估價，用歷史資訊推斷未來的個股價值。
因為每天都會有6個預估價，當我們把時間拉長時，每天的預估價連起來就會出現6條橫向長條圖，這6條長條圖又能組合成一個河流圖。收盤價如果越底層表示價格越便宜，越高則是越昂貴。同樣的邏輯也能套用在股價淨值比身上，股價落在低階層，價格越便宜；越高則越昂貴。
河流圖除了告訴我們有沒有買貴，還能觀察個股營收基本面

重點整理：河流圖是一種可以快速了解個股的股價和價值的趨勢圖，最常用在本益比、股價淨值比。收盤價落在河流圖越底層，代表本益比越低，價格越便宜；反之，則越昂貴。從河流圖整體的趨勢也能判斷個股基本面體質。整體朝上發展，表示營收逐漸成長，基本面變好；河流圖持續向下走，表示營收衰退，基本面變差；河流圖平穩發展，代表基本面穩定，發展成熟的公司比較有機會出現這種圖型。再來，從河流圖的整體趨勢，我們也能了解個股整體基本面的情況，如果河流圖穩定向上，表示盈餘逐年增加，體質越來越好；相反地，如果河流圖持續向下，代表盈餘一直下滑，基本面整體變差，即使股價貼著低本益比走（落在河流圖低階層），也不建議買進，因為它很有可能是一檔正在衰退的公司。

從哪裡看

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